价格行为系列教程（00入门篇）

阅读YTC价格行为交易读书笔记

第一章20260411

#

始终保持一种博弈对抗思维

#

1. 当前的价格行为视作市场上所有交易者买入或者卖出的决策。
2. 善于站在别的交易者的角度来分析考虑当前的问题，判断他们当前的状态（买入、卖出、观望）。分析查找其他交易者发生的痛苦交易，需要看出他们什么时候处于痛苦之中，什么时候正变得贪得无厌。只有那样，你才是在真正的市场中操作，才会从那些根据错误的假设操作、对交易游戏缺乏认识的交易者们身上获利。

学着从其他交易者的角度观察所有的价格运动，以及价格运动会对他们的决策制定造成怎样的影响。最有效的分析不是对价格的分析，而是对交易者决策的分析。

正确认识市场（内功心法篇）

#

AL的说法：正确认识市场Market,金融市场的目的是：寻找成交量最大的价格。价格运行源于市场信息需求的变化，买入卖出的决策持续不间断被人为进行修正和检查。

新闻New的地位：新闻内容本身不重要，重要的是对于新闻的反应。 Pain Trade.

1. 价格背后是决策，价格运动源自于供需失衡，失衡不一定是数量上的，有可能是紧迫感失衡。可以视为: $$\text{Price} = {f}(\text{Supply}, \text{Demand}, \text{time})$$

   graph LR
       %% 定义节点 (全部使用直线框)
       A([市场价格])
       B[市场预期与分析]
       C[交易活动]
       D[供大于求\n买方市场]
       E[供小于求\n卖方市场]
       %% 定义流程和关系 (全部使用直线连接)
       A --> B;
       B --> C;
       C -- 导致 --> D & E;
       D --> F;
       E --> G;
       subgraph one[价格变动]
       F([价格下降])
       G([价格上涨])
       end
       one -- 形成新的 --> A;
   

2. 在市场当中，最有效的分析不是对价格的分析，而是对交易者决策的分析。
3. 在处于紧张状态时，人类的决策制定和行为的可预测性大大提高，一般会表现得更加不顾一切，更加充满紧迫感。这恰好是我们正在探寻的东西。因此，稳定的获利源于捕捉其他交易者在最大紧张点时的止损操作。。 作者此时认为：交易是零和博弈。

熟练的交易者将感受的情绪作为发现潜在价值机会的雷达，熟悉判断当前的形势，然后做出正确的决策。如果决策无法做出，则进行等待，进一步搜集信息。 有效市场策略的基础是对市场内供需力量的分析，以及供需力量将对其他交易者们的决策产生怎样影响的评估。知道价格运动是交易者决策的结果，有效交易策略致力于辨识图表上交易者们正在制定的决策是净看涨或看跌的那些区域。

市场分析章节

#

1. 市场的结构：支撑和阻力

   支撑和阻力不像是一堵砖墙。这是一个价格区域，会引起交易者们的一些情绪变化，是先前供需失衡的结果，预期交易者们未来还会在这一区域内制定决策。情绪影响区域的边界不能被准确地定义。**备选和来源：波段高点和波段低点、缺口、

2. 多重时间框架

   类型	描述	主要	备用
   较高时间框架	辨识一个支撑和阻力的框架，为市场提供背景结构。	30min	60min
   交易时间框架	当较高时间框架市场结构内运动时，分析趋势和判断未来运动路径。	3min	5min
   较低时间框架	提供更多交易细节，微调交易框架的分析，以及确定交易入场和出场时间。	1min	/

   时间框架表现一致性，主要是小的时间框架合并构成大时间框架。 我们在交易时间框架交易。但是，我们是把这种价格行为放在较高时间框架结构的背景内的。

3. 市场结构

   在 S/R 框架区间内：

   • 第一条规则——我们预期上升或下降趋势会继续其当前状态，直至下一个S/R 障碍，除非趋势中出现弱势征兆。
   • 第二条规则——当上升或下降趋势中出现弱势征兆时，我们预期更有可能出现复杂调整＊，而非反转，直到市场同时表现出新趋势方向上的价格接受和强势。（＊复杂调整是一种延长的延续形态，或多重波段）
   • 第三条规则——预期框架内的横向趋势会继续其当前状态，除非出现向区间边界运动的强势证据。
   • 第四条规则——当横向趋势出现向区间边界运动的强势证据时，我们预期边界将被突破。我们观察突破后的价格行为，寻找与未来方向有关的线索：
     • 突破后表现出弱势——预期突破失败，市场反转，回到交易区间内
     • 回撤表现出弱势——预期突破回撤，突破会继续。

   在 S/R 框架的边缘

   • 第五条规则——我们预期对框架 S/R 的测试不会突破，除非在接近 S/R 边界时表现出强势。（类似于AL Brooks的说法，交易区间内80%的突破将会失败）
   • 第六条规则——如果在靠近 S/R 障碍时表现出强势，那么我们预期出现突破，观察突破后的价格行为，寻找与未来方向有关的线索：（1）突破后表现出弱势——预期突破失败，反转并穿过 S/R 区。（2）回撤表现出弱势——预期是突破回撤，突破会继续。
     

     

     Previous Next

漫步市场分析

#

主要的目的是识别当前市场的运行状态，价格运行位置，预判未来价格趋势。

1. 过去的市场分析（价格运行状态，辨识出当前价格在何种位置）
   1. 分析支撑和阻力结构、判断是上升、下降还是横向
2. 未来市场分析（预判价格走向，评估价格将往何处去）
   1. 依据是趋势的强弱。始终牢记：市场运动的方向与强者相同，与弱者相反。
   2. 数值指标为 动量和投影、深度，需要注意的是：指标比较是相对值（和之前的价格行为）进行比较，而不是分析绝对值。
3. 逐条读取K线，不断修正自己的判断。（不要害怕出错，行进分析会在后续逐渐修正。）

具体的流程如下：

flowchart TD
    Start([开始分析]) --> Step1[步骤1: 定结构
30分钟图看S/R区]

    Step1 --> Step2[步骤2: 定趋势
3分钟图看方向]
    
    Step2 --> Step3[步骤3: 辨强弱
动量/投影/深度/无力]
    
    Step3 --> Step4[步骤4: 判方向]
    
    subgraph Step4[六条规则判断]
        S4_1{在S/R框架内?}
        
        S4_1 -->|是| S4_2{趋势方向?}
        S4_1 -->|否
在边缘| S4_5{接近时表现强势?}
        
        S4_2 -->|上涨/下跌| S4_3{有弱势征兆?}
        S4_2 -->|横盘| S4_4{有向边界强势?}
        
        S4_3 -->|否| R1[趋势继续]
        S4_3 -->|是| R2[复杂调整]
        
        S4_4 -->|否| R3[横盘继续]
        S4_4 -->|是| R4[预期突破]
        
        S4_5 -->|否| R5[测试不突破]
        S4_5 -->|是| R6[预期突破]
    end
    
    Step4 --> Step5[步骤5: 可视化
确认/作废条件]
    
    Step5 --> Step6[步骤6: 找机会区
]
    
    Step6 --> End([完成])

小结

#

将上述的内容进行小结